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コンプライアンス

はじめに

　東京工業品取引所の市場は、上場商品の売買や生産・加工を業としている方や業として使用している方、商品取引員会社、個人投資家、機関投資家等の様々な参加者により構成され、それぞれの参加者がその立場や思惑・判断によって取引を行っています。
　東京工業品取引所においては、市場における取引の公正を確保するため、取引の参加者を対象として、売買取引の監視や建玉状況の調査を行っております。

売買取引の監視について

　東京工業品取引所では、市場における取引の透明性及び公平性を向上させること、並びに、市場の信頼性を確保するため、売買取引の監視を行っております。
この売買取引の監視を通じて、市場参加者の法令や規則等の遵守状況及び売買状況について調査を行うことで、不公正な取引を早期に発見し、又、未然に防止することに努めております。
　また、不公正な取引行為又不公正と疑われる取引行為が認められた場合には、処分や注意喚起等の措置を講じるとともに、あわせて適切な指導を行うことで、早期是正・再発防止を図っています。

売買取引の監視の観点

　東京工業品取引所では、市場監視の一環として、相場操縦等の不公正な取引又はそのおそれのある取引について監視を行っております。
　この売買取引の監視については、従前から行っていた目視による監視などに加え、発注や取消、また、過去の取引状況等をもとにして包括的に取引事象を検知するシステムを導入したことで、より高度な売買取引の監視が可能となりました。
　これらの売買取引の監視により、通常とは違う不自然な取引の監視強化を図ることで、不公正な取引行為又はそのおそれのある取引行為の発見に努めております。
　ここでは、東京工業品取引所が、売買取引の監視において、どのような取引行為に注目しているのかについて説明します。

市場の状況からみて多量な注文の発注及び取消し
　市場の状況から見て多量な注文発注や取消しについては、相場に大きな影響を及ぼし、市場を混乱させるおそれがあることから、調査の対象となります。
発注後、短時間での注文の取消し
　注文発注後に短時間で当該注文を取り消す行為は、当該注文がそもそも約定させる意図のなかった注文である可能性があることから、調査の対象となります。
成行注文の取消し
　成行注文は、約定する価格に条件を付けずに約定を優先させる注文であることから、成行注文を取り消す行為は、当該成行注文がそもそも約定させる意図のなかった注文である可能性があることから、市場に対する影響度を勘案して、調査の対象となります。
同一人が同時に売り方及び買い方となる取引
　同一人が同時に売り方及び買い方となる行為は、売買取引以外の意図（価格操作や繁盛に見せかける行為）が疑われることから、そのような行為については調査の対象となります。
売買高の急増及び関与率
　特定の市場参加者の売買高が、過去の売買実績との比較により、急激に増えた場合や特定の市場参加者の売買関与率が高くなった場合は、調査の対象となることがあります。

インターネット等の情報についての留意点

　取引に参加されている方や取引に参加されることを検討されている方々は、インターネット上の掲示板やチャットルームなどにおいて、市場の動向などについて、様々な情報が多数掲載されていることを、ご存知のことと思います。

　市場に関する情報について、事実と異なる情報を流すことや合理的な根拠のない情報を流すこと、更には他人の市場操作によって相場が変動すべき旨を流すことなどは、商品取引所法で禁止されている、いわゆる「風説の流布」に抵触するおそれがあります。

　インターネット上の掲示板等に掲載されているこのような情報の中には、自分の取引に有利となるように故意に誤った情報を掲載している場合や面白半分に掲載されている場合も少なくなく、そうした情報のみに基づいて取引の判断を行うことは、不測の損害を被ることにつながりかねません。

　そのため、取引に参加される方がその判断を行うにあたっては、インターネット上で流布されている情報を安易に信用するのではなく、その根拠を確認すること、又は、その他の情報源等でその真偽を確認することなど、情報の真意につきまして十分ご留意下さい。

取引を行うにあたっての留意点

　商品取引所法には、仮装取引、なれ合い取引等の禁止や商品取引員の禁止行為が規定されています。
また、東京工業品取引所の定款では、取引の信義則違反について規定し、さらに業務規程などでは、建玉又は取引の制限について規定しています。

　東京工業品取引所においては、不公正な取引が行われないように、市場における発注や取消し等売買取引の監視・調査及び建玉状況の調査を行うことで、市場の公正性の確保に努めております。
　特に、同一人が同時に売り手及び買い手となり取引を成立させることや、成行注文を取消すこと、発注直後に当該注文を取り消すことなどの行為については、売買取引以外の目的（価格の操作や仮装取引等）が疑われるため、売買取引の監視対象として注目をしております。
　取引にご参加頂く際には、これらの点にご留意いただき、取引を行っていただけますようお願い致します。